转自：金融界
（图片来源网络，侵删）
本文源自:金融界
10月30日，中国中免获德邦证券买入评级，近一个月中国中免获得4份研报关注。
研报预计中国中免2023-2025年实现营业收入686.3/880.9/1080.1亿元，归母净利68.49/91.88/113.72亿元，同比增长36%/34%/24%。研报认为，中国中免为免税行业龙头，积极看好旅游市场恢复与免税消费稳健复苏下，龙头标的的受益机会。持续关注公司销售结构调整、会员体系打磨等内功提升带动的盈利修复，以及新项目落地与爬坡带来的业绩增量。基于三季报表现，当前对应2024年PE20倍。
风险提示：政策变动风险、免税销售不及预期、客流增长疲软。
